Венчурные инвестиции


Каждый стремится освободиться от работы в офисе с 9-ти до 18-ти, но в России не много способов подняться честным путем. По официальным данным в нашей стране 20 миллионов человек находятся за чертой бедности, а по мнению экспертов эта цифра достигает 35 миллионов.

Одним из вариантов как грамотно распорядиться своими сбережениями могут стать венчурные финансирования – отличный способ для тех, кто хочет заставить свои деньги работать. Прежде чем вкладывать сбережения в чужие идеи стоит разобраться, что это такое и как не прогадать.

Если вы хотите вложить финансы в дело, но не знаете, с чего начать, эта статья вам поможет. Рассмотрим процесс инвестирования, а также изучим ТОП-7 лучших венчурных фондов России.

Что такое венчурные инвестиции

Венчурные сделки, по сути, это финансирование стартапов. Вложение средств в новые отрасли бизнеса, идею или продукт. В России явление довольно молодое, однако быстро набирающее обороты. Всё больше людей стремятся узнать, что такое сверхдоходы и вложиться в бизнес или открыть свое дело, вместо того, чтобы работать «на дядю».

В дословном переводе с английского слово «венчурные» означает «рискованное предприятие». Никто и не скрывает, что венчурное вложение связано с большими рисками, но, при правильном подходе, может обернуться крупным успехом.

Таким образом, риск связан с тем, что финансы вкладываются в нечто совершенно новое, инновации технологий, разработки, продукты, услуги – во что-то такое, чему нет аналогов. Поэтому никто не сможет дать гарантии, что подобные предприятия увенчаются успехом, ведь никакого опыта работы с подобным видом бизнеса еще не было.

Например, когда-то телевидение было венчурным вложением, как и железные дороги, автомобили, компьютеры и первые телефоны. Принцип работы инвестиций базируются на поиске, оптимизации и выведении на рынок принципиально новых идей, при этом существуют две стратегии:

  • Новый товар – новый рынок. Инвестор занимается продвижением инновации, которая формирует новые потребности потребителей и новую нишу на рынке. Например, разработка первого персонального компьютера Стивом Джобсом и формирование компании «Apple».
  • Новый товар – старый рынок. В данном случае продвигается принципиально новый товар, который должен затмить существующие аналоги и занять лидирующие позиции за счет улучшенных качеств или добавления новых функций. Яркий пример – создание нового поисковика, который в итоге вытеснил всех конкурентов. Речь, конечно же, о Google.

Что надо знать о венчурных инвестициях до вложения

Чаще всего подобные предприятия рассчитаны на долгий срок. Важно понимать, быстрая прибыль – не про венчурное финансирование. Здесь лишь стадия разработки и планирования может длиться 2-3 года.

Также важно учитывать срок окупаемости, который порой доходит до 10-ти лет. Идеальный срок безубыточности – 3 года после первой инвестиции, либо же 1 год после выпуска товара на рынок.

Венчурными инвесторами могут стать как отдельные лица, так и целые фонды. Фонды создаются, чтобы минимизировать риск. Вкладываться в одну компанию достаточно рискованно, поэтому фонды направлены на инвестирование сразу в несколько задумок, исключительно инновационного характера. Интересные стартапы – цель рискованных вкладов.

Наибольший интерес для венчурных инвесторов представляют перспективные компании. Зачастую вклады могут быть направлены на развитие проекта, который находится лишь на стадии разработки. При венчурных капиталовложениях не важен текущий статус проекта, единственный критерий – перспективы.

Специфика

Особенности венчурных финансирований делают их принципиально отличительными на фоне других вкладов. Помимо высоких рисков имеются и другие особенности, более приятные.

  1. Ранние инвестиции. Вложение в проекты происходит, когда формируется стартовый капитал, а иногда и до официальной регистрации организации. Человек должен изучить бизнес-план. Решения принимаются, исходя из предполагаемых перспектив.
  2. Отсутствие гарантий. Автор идеи не сможет ничего гарантировать инвесторам, его задача – предложить, а задача инвесторов – принять решение. В случае неудачи затраты никто не вернет, поэтому к выбору проектов важно подходить основательно.
  3. Частичное владение. Стандартный договор подразумевает следующее: венчурные финансирования – приобретение части бизнеса, то есть, любой бизнесмен после подписания договора становится совладельцем. В итоге эта часть превращается в акции, и их легко продать, а это и является конечной целью таких инвестиций.
  4. Распределение доли. Часть, которая поступает во владение инвестора, не зависит от суммы вклада и не может составлять больше 50%. Как правило, создатель проекта (идейный автор) не вкладывает вообще ничего, либо символическую сумму, но безоговорочно владеет половиной акций. Считается, что автор вносит интеллектуальный труд, а инвесторы – деньги.
  5. Участие в управлении. Инвесторы могут принимать участие в управлении компанией, при наличии у них необходимых знаний, опыта или навыков. Проще говоря, в большинстве случаев отношения между инвесторами и создателями проекта выходят за рамки договора. Тот, кто вкладывает свои финансы, имеет полное право подавать свои предложения и даже условия, повышая эффективность задумки.
  6. Открытость. Не обязательно вкладываться в проект на стадии формировании идеи. Бывает, что проект уже стартовал, началась разработка, но финансов не хватило. И вот тогда учредители снова обращаются к инвестиционным фондам. В таких условиях понятнее, какие перспективы у затеи, что ее ждет и имеет ли смысл принимать участие в таком предприятии.
  7. Совместное развитие. Венчурные инвестиции не предполагают стремления к единоличному владению, то есть, инвесторы не рассчитывают получить контрольный пакет акций и завладеть решающими голосами на совете директоров. Изначальный договор предусматривает единоличное управление компанией (имеется в виду автор проекта), либо совместное, на равных правах с инвесторами.
  8. Долгосрочная перспектива. Такого рода инвестиции не предполагают отдачу в ближайшие несколько лет, и инвесторы должны это понимать. После первого получения прибыли финансы направляются не на дивиденды, а на дальнейшее ее развитие. И лишь тогда, когда проект уверенно закрепился, начинаются отчисления доходов.
  9. Существенные суммы. Средний чек в России в подобные инвестиции – 1 миллион долларов (примерно 65,5 миллионов рублей).

Сверхдоходы

Этот пункт стоит рассмотреть отдельно, ведь понятие сверхдоходов характерно исключительно, когда речь идет про такого рода инвестиции. Сверхдоход – единственная цель всех венчурных инвесторов, ведь при условии стандартной рентабельности никакого смысла в подобных вложениях просто нет.

Целевая эффективность, к которой стремится каждая подобная инвестиция, равняется годовой ставке в размере от 25-ти до 100% прибыли, и выше. Случались проекты, окупающие себя на баснословные сотни процентов, именно поэтому венчурные вложения так привлекательны для инвесторов во всем мире.

Такая доходность обеспечивается не за счет доли в текущем проекте, но благодаря увеличению цены капитала компании. Эта цена – рыночная стоимость компании – выражается в следующих показателях:

  • цена акций предприятия на фондовых рынках;
  • увеличенный капитал;
  • предложения от сторонних компаний, готовых выкупить проект, но лишь до выхода на IPO (Initial Public Offering – первая публичная продажа акций, инициируемая продаваемой компанией).

Венчурный бизнесмен или венчурный капиталист – в чем разница

Когда вы не входите в число фонда, а действуете лично, то вы можете приобрести один из вышеперечисленных статусов. Человек, который вкладывает в единственный интересный для него проект – венчурный капиталист. При финансировании нескольких проектов, инвестор становится венчурным капиталистом. В зависимости от выбранного варианта меняется стратегия.

Для венчурных бизнесменов важно не концентрироваться ни на одном из проектов, а следить за тем, чтобы вовремя выйти из каждого. То есть, здесь нет какого-то особого интереса, сфокусированного на одной задумке. В итоге можно будет получить прибыль со всех вкладов и определить идеальный момент для продажи акций, не вникая в суть компаний и не вмешиваясь в их работу.

Когда же речь о венчурном капиталисте, то для такого человека наоборот важно не просто следить за эффективностью проекта, но и постараться завладеть большей долей и степенью влияния. В идеале стать генеральным директором компании, или хотя бы иметь голос в совете директоров.

Бизнес-ангелы

Определение появилось в западной Европе с прошлого века. Так называли людей, вкладывающих личные финансы в театральные постановки и получающих прибыль исключительно в случае их успеха. Они строили бизнес не на прибыли, а на интеллектуальной составляющей.

В большинстве случаев ангел – опытный бизнесмен, с солидным капиталом и образованием. Интеллектуальная и качественная составляющая для таких инвестором имеет не последнее значение. Они преследуют не столько личную выгоду, сколько имеют большую заинтересованность в успехе выбранного проекта.

Венчурные фонды

Одна из разновидностей инвестиционных фондов, работающих по принципу пая. Капитал фонда составляют вложения частных инвесторов, которые никакого отношения к управлению не имеют, и полностью полагаются на решения управляющих лиц.

Чаще всего, во главе такого фонда стоит кто-то с громкой и надежной репутацией. За плечами этого человека, как правило, несколько успешных проектов и свой бизнес. Неоспоримая выгода участия в инвестициях через фонды – диверсификация средств. Получается, широкое распределение вкладов помогает существенно снизить риски потерь. Фонд не концентрируется на нескольких проектах, а финансирует их десятками. Даже если выгорят лишь некоторые, при сверхдоходах затея окупит затраты частных инвесторов.

Венчурное инвестирование через фонды – это отличный способ начать зарабатывать не только деньги, но и опыт. Фонды принимают бизнесменов и с относительно низкими вложениями, гарантируя хотя бы частичную защиту инвестиций.

Плюсы венчурных вложений

Плюсы таких инвестиций очевидные – сверхдоходы обеспечат такую заоблачную прибыль, о которой в обычных вложениях страшно и мечтать. Венчурные финансирования не раз за историю своего существования приносили инвесторам прибыль в 1000% от первоначальных вкладов. Так что, при условии, что проект успешно закрепится на рынке, можно многократно увеличить свои финансы.

Также к плюсам относится гибкость инвестирования, не обязательно иметь на банковском счету миллиарды долларов, чтобы принять участие в венчурных вложениях. Для таких инвестиций достаточно и более скромных сумм, которых достаточно для начала развития компании.

Очередной плюс – получение богатого опыта, и это преимущество никак не зависит от успеха предприятия. Даже если успеха добиться не получится, люди получают опыт, а он порой бесценен.

Минусы и риски венчурных инвестиций

Среди недостатков всего два фактора – это мошенники и неудачи. Что касается мошенников, то тут имеются в виду личности, не являющиеся ни бизнесменами, ни гениальными разработчиками, а лишь притворяющиеся таковыми. Такие стартаперы собирают инвестиции, а потом просто исчезают. Чтобы такого не случилось, нужно грамотно и своевременно составлять договор, и только после его подписания переводить деньги на счет автора задумки.

Что же до рисков, то при тенденциях венчурных инвестиций никто вас от них не убережет. Подписываясь на венчурные проекты, вы однозначно рискуете. Перед тем, как вносить средства, внимательно изучите рынок, проконсультируйтесь со специалистами, изучите альтернативные стартапы и предоставленный бизнес-план автора. Если вы уверены, что овчинка стоит выделки – дерзайте. Кто знает, вдруг именно вы станете вторым Стивом Джобсом?

Как стать венчурным инвестором

Если имеются лишние средства, интерес к инновациям и вас не пугают риски, то имеет смысл попробовать себя в венчурном инвестировании. Для начала не обязателен крупный капитал, хватит и нескольких десятков тысяч долларов. Скажем, 10 000 хватит, чтобы опробовать свои силы и проверить интуицию.

Вы можете использовать специальные площадки, в России это StartTrack. Здесь предоставляют возможность изучить проекты, выбрать несколько интересных и вложить средства. Таким образом, для новичков идеальным решением будет вложение в те задумки, которые привлекли именитых бизнесменов и опытных инвесторов. Но, кто знает, вдруг именно вы найдете жемчужину? Так что полагайтесь на свою интуицию и на факты, такой коктейль наверняка приведет вас к прибыли.

Для минимализации потерь распределите свои средства между несколькими проектами – по 1000 долларов на каждый, или меньше. Будьте готовы к тому, что 2/3 ваших инвестиций прогорят, и финансы уйдут в никуда. Без этого никак, но с чего-то же нужно начинать.

Где искать проекты

Без стартового капитала никак, это мы уже выяснили. Но главная проблема для начинающих инвесторов состоит в том, что они не знаю, где искать проекты для венчурного инвестирования. Если площадки вроде StartTrack вас не прельщают, есть и другие способы запустить финансы в оборот. Не стоит сразу идти к посредникам, которые наверняка за свои услуги попросят приличный процент. Попробуйте сначала изучить рынок и прибегнуть к проверенным способам.

  1. Знакомые. Достаточно начать с малого, запустить «сарафанное радио». Расскажите своим родственникам и друзьям, что хотите вложить свои финансы в бизнес. Наверняка через какое-то время в вашем круге общения найдется человек, у которого есть готовая бизнес-идея для венчурного инвестирования.
  2. Биржи. В эпоху высоких технологий, когда у каждого человека есть доступ к интернету, венчурное инвестирование приобретает новые горизонты. Проще всего для потенциального инвестора самостоятельно изучить варианты. Порталы, как «Биржа инвестиционных проектов», предлагают широкий выбор для обеих сторон – как для инвестора, так и для авторов проектов.
  3. Платформы коллективных инвестиций. Венчурное инвестирование требует высоких вкладов, а потому для одного человека иногда такие суммы неподъемные. Как вариант – платформы коллективных вложений, которые работают по принципу биржи. Здесь легко найти самые разные предложения и тут же вложить сбережения. При этом площадка будет выступать посредником и гарантом между инвестором и автором идеи.

Как заработать на венчурных сделках

Стратегия работы в подобных вложениях всегда примерно одинаковая. Предлагаем вам пошаговую инструкцию, которая покажет, как заработать на рискованных вложениях.

  • Шаг 1. Собрать финансы. Если у вас уже имеются сбережения, то этот шаг можно пропустить, и сразу переходить к следующему. В противном случае придется либо копить, либо брать кредиты, если вы на 100% уверены в инвестициях. Однако венчурные вложения – не лучший вариант для такой рискованной затем. Потерять свои сбережения – это полбеды, а вот кредитные средства – куда проблематичнее.
  • Шаг 2. Выбрать направление. Перед тем, как начать рассматривать конкретные варианты, стоит сузить круг поисков. Определитесь с направлением, которое вам интересно: медицина, технологии, строительство, услуги и прочее. Инвестиции лучше всего вкладывать, основываясь на долгосрочных перспективах. Не стоит бросаться на то, что сейчас в тренде, ведь ваша задача найти новый тренд. Ориентируйтесь на ситуацию с фондовым рынком, старайтесь подыскать свободную нишу на рынках.
  • Шаг 3. Определить выгодные инвестиции. Как только стартап выбран, останется провести тщательный анализ его деятельности и планов по развитию. От этого зависит успешность выбора, поэтому лучше привлечь на этом этапе специалистов, если вы не уверены в своих силах. Инвестор – это кошелек, но кошелек кто-то должен направлять.
  • Шаг 4. Контракт. Следующий этап, который, скорее всего, потребует посторонней помощи. Привлеките опытного юриста, чтобы не пропустить «мелкий шрифт» и завуалированные тонкости. Контракт должен быть составлен так, чтобы предусмотреть все возможные варианты развития событий и удовлетворить интересы обеих сторон.
  • Шаг 5. Контроль. Венчурные инвесторы вкладывают в задумку не только инвестиции, но и свои знания. Когда вам есть что предложить автору задумки, не молчите. Вы имеете полное право принимать участие в продвижении компании, или как минимум контролировать процесс. Все-таки, от успешности действия зависят ваши финансы.
  • Шаг 6. Продажа акций. Через определенное время, пусть это будет и несколько лет, продукт достигнет финансовой стабильности, а прибыль от инвестиции дойдет до предполагаемого уровня, а то и перепрыгнет его. Таким образом, на текущем этапе можно начинать распродавать акции.

Стадии венчурного инвестирования

Мало определить выгодный стартап, нужно еще вовремя сделать инвестиции. Сделать это можно не только на стадии формирования задумки, хоть такой вариант и приносит в итоге максимальную отдачу. Выделяют несколько стадий, которые отличаются степенью риска.

  1. Предпосевная. На текущем этапе еще только ведутся разговоры о возможном бизнесе, формируется идея.
  2. Посевная. Идея уже сформирована, начинаются подготовительные работы – создается бизнес-план, собирается команда, инвестиции, разрабатываются прототипы задумки, определяется стратегия. Риск – максимальный.
  3. Стартовая. Начинаются юридические этапы, составляются договора с инвесторами, регистрируется компания, запускается венчурный капитал в оборот, обеспечивается помещение. Риск – пока еще максимальный.
  4. Раннее развитие. Запускается компания, начинается производство продукта, стартовое продвижение. Риск – большой.
  5. Расширение. Компания уже действует, запускаются первые продажи, на данном этапе работа концентрируется на захвате своей доли рынка и стабилизации продаж. Риск – средний.
  6. Предфинальная. Статус компании меняется на стабильный. Начинается подготовка к продаже организации, появляется возможность размещать на фондовых рынках акции. Риск – минимальный.

Важно понимать, что вложиться в дело можно на любом этапе, но чем позднее это сделать, тем ниже будет итоговая прибыль. Тот, кто рискует изначально, получает максимальную отдачу. Или не получает ничего – нужно быть готовым и к такому варианту.

Выход

Это последняя стадия, и тут может быть несколько вариантов. Бизнесмены выбирают самый выгодный для конкретного случая.

  • IPO – первичное размещение пакета акций на фондовом рынке;
  • SPO – вторичное размещение;
  • продажа акций на бирже;
  • сделка со стратегическим инвестором;
  • сделка с финансовым инвестором (перепродажа другому фонду);
  • сделка с проектными менеджерами;
  • частичная или полная продажа активов.

Лучшие фонды в России

Когда вы хотите заставить свои финансы работать на вас, но боитесь «прогореть», то альтернативой личного инвестирования может стать вход в венчурный фонд. В России инвестиции такого рода активно развиваются с 2005 года.

На сегодняшний день венчурные фонды сконцентрировались на вложениях в интернет-технологии, программное обеспечение, телекоммуникации и мобильную связь, общий процент таких инвестиций на 2016-2018 года составил 80%.

Инвестиции венчурных фондов в медицину составили 5-10%, а оставшаяся часть покрыла вложения в потребительский рынок, энергетику и промышленные технологии. Эксперты составили список, в которые вошли самые успешные и активные венчурные фонды в России.

  1. Softline Venture Partners. Существует на рынке с 2008 года, специализируется на вложениях в информационные технологии. Уставной капитал на данный момент по оценкам экспертов составляет примерно 20 миллионов долларов. Самое крупное инвестирование на сегодняшний день – в оффлайн сеть Business Family (7 миллионов рублей).
  2. ABRT. Венчурный фонд, основанный в 2006 году, который специализируется на финансировании программного обеспечения и связанных с этим разработок. Прославился после выгодной сделки по продаже компании Aelita Software за 13 миллионов долларов калифорнийской организации Quest Software.
  3. РВК. Существует с 2009 года и специализируется на инвестициях в научно-технологичные инновационные проекты, является государственным венчурным фондом. Отличается сильной внутренней бюрократией.
  4. Russian Ventures. Специализируется на работе с западными компаниями, помогая им адаптироваться к реалиям русского рынка. Создавался в 1997 году, но активно инвестировать начал только в 2008-м. На сегодняшний день капитал оценивается в 2,5 миллиона долларов.
  5. Prostor Capital. Выделяется грамотными экспертами, которые быстро определяют перспективные проекты, но вклады вносят только в известные компании, хоть и на ранних этапах развития. Работает с 2011 года. Создают выгодные условия для стараперов и оказывают мощную поддержку.
  6. Addventure II. Отличаются мягким подходом и готовностью консультировать каждого предпринимателя, с которым сотрудничают. Большая часть инвестиций приходится на интернет-ресурсы и онлайн-магазины, а также мобильные приложения.
  7. Runa Capital. Концентрируются на продвижении российских технологий на мировые уровни за счет венчурных инвестиций. Практически все компании, которые получили финансы от этого фонда, успешно функционируют по сей день.

Читать следующую статью: Что является инвестициями